14 Azioni Che Potrebbero Esplodere (O Crollare) In Questa Stagione di Utili

La forte reazione del mercato agli ultimi risultati trimestrali di Netflix, Citigroup e Goldman Sachs sta alimentando le aspettative che questa stagione degli utili negli Stati Uniti possa essere un’opportunità d’oro per gli investitori attenti alla selezione dei titoli.

E i dati lo confermano: le aziende che hanno già pubblicato i loro risultati hanno visto le loro azioni muoversi in media del 6,1% il giorno successivo. Questo supera persino la media del 5,3% registrata nel trimestre precedente, che già rappresentava il movimento più significativo dal 2014. Secondo Morgan Stanley, questa volatilità potrebbe creare interessanti opportunità di investimento.

Cosa sta succedendo?

Le aziende che hanno superato le aspettative di vendita e di utili nella prima parte della stagione hanno registrato una performance superiore di oltre 3 punti percentuali rispetto all’indice S&P 500 il giorno successivo alla pubblicazione dei risultati. Storicamente, il divario medio era di soli 1,5 punti percentuali.

Citigroup e Goldman Sachs hanno ottenuto risultati particolarmente positivi nella prima settimana di questa stagione, con un aumento del 6% per entrambe le loro azioni. Netflix, invece, ha chiuso con un rialzo del 10% dopo aver riportato il più grande incremento trimestrale nella sua base di abbonati.

Questa settimana, cinque dei Magnifici Sette della tecnologia pubblicheranno i loro risultati: Apple, Microsoft, Meta e Tesla sono attese al varco.

Secondo la banca svizzera UBS, la crescente convergenza tra ricavi derivanti dall’intelligenza artificiale e spese in conto capitale potrebbe trainare una crescita degli utili del 25% per le Big Tech nel quarto trimestre del 2024. Nel frattempo, il consenso di Wall Street prevede un incremento medio degli utili dell’11% anno su anno, con una crescita delle vendite del 3%.

Dove sono le opportunità?

Morgan Stanley prevede una dispersione relativamente ampia nelle revisioni delle stime sugli utili per azione, creando uno scenario favorevole per la selezione mirata di titoli.

Uno dei fattori più rilevanti che influenzeranno le performance aziendali è il rafforzamento del dollaro USA. Secondo l’indice del dollaro, la valuta statunitense si è apprezzata del 9% rispetto alle principali divise nel quarto trimestre del 2024. Morgan Stanley ritiene che questa variabile da sola possa portare a una maggiore dispersione di performance tra i titoli, creando un contesto ideale per chi punta a selezionare investimenti vincenti.

Gli analisti dell’investment bank prevedono che i dirigenti aziendali si troveranno a rispondere a domande cruciali sulle prospettive di espansione dei margini di profitto, considerando che le aspettative erano già alte all’inizio del 2025. Inoltre, la banca monitorerà l’andamento dei settori più sensibili ai tassi di interesse, dato il ritmo più lento del previsto nei tagli della Federal Reserve. Infine, i modelli di spesa dei consumatori e i possibili cambiamenti nella supply chain, legati all’impatto dei nuovi dazi commerciali, saranno elementi chiave da tenere d’occhio.

Con questo scenario, Morgan Stanley ha individuato 14 aziende che potrebbero registrare movimenti significativi nel breve termine in base ai risultati trimestrali.

Le aziende sotto osservazione

Morgan Stanley vede potenziali rischi al ribasso per quattro aziende:

• Caterpillar
• Fortinet
• Paramount
• Teradyne

Al contrario, identifica dieci titoli con un alto potenziale di rialzo:

• Axon
• Cloudflare
• Moelis
• Prosperity Bancshares
• Synchrony Financial
• Vertex
• W.W. Grainger
• Disney
• Western Digital
• Zebra Technologies

Tra questi, Disney è particolarmente interessante. Le sue azioni hanno subito una flessione da novembre, ma Morgan Stanley ritiene che potrebbero rimbalzare se la società riuscirà a riportare una crescita nei ricavi del segmento “esperienze”.

Cloudflare, invece, potrebbe essere sulla soglia di un anno esplosivo. Secondo gli analisti, la società di soluzioni cloud potrebbe beneficiare di un forte aumento delle vendite, trainato dall’efficienza della rete commerciale e dalle nuove opportunità legate all’intelligenza artificiale.

Conclusione

Questa stagione degli utili sta già dimostrando di essere altamente volatile e ricca di opportunità per gli investitori che sanno selezionare i titoli giusti. Con un contesto di elevata dispersione nelle performance aziendali e il rafforzamento del dollaro come fattore chiave, il mercato si presenta come terreno fertile per gli investitori attivi.

Per chi punta a titoli con forte potenziale di crescita, Disney e Cloudflare rappresentano due delle scommesse più interessanti. Tuttavia, la selezione dei titoli rimane cruciale: il mercato sta premiando le aziende che superano le aspettative e punendo duramente quelle che non riescono a stare al passo.

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