Estos son los mercados y bolsas de criptomonedas más confiables del mundo

Forbes México.
Estos son los mercados y bolsas de criptomonedas más confiables del mundo

Este año, la Navidad llegó antes de lo previsto para el bitcoin. Tras los lanzamientos récord de ETF respaldados por empresas como BlackRock y Fidelity, que han acumulado 112.000 millones de dólares en bitcoins, y la reelección del presidente Donald Trump en noviembre, el activo digital superó los 100.000 dólares. Los entusiastas esperan que 2025 sea un año más optimista, ya que un congreso pro-criptomonedas llegará al poder con la promesa de aprobar finalmente una regulación que sacará a la industria del proverbial banquillo de los acusados.

Ciclos de publicidad como este generan un optimismo desenfrenado y una buena dosis de miedo a perderse algo, pero los inversores deben proceder con cautela. Y esto no significa que uno deba elegir con qué tokens especular. Hay cientos de bolsas de criptomonedas en el mundo (esencialmente, firmas de corretaje minorista) con sitios web elegantes, funciones atractivas y propuestas de rendimiento y promesas de mantener su dinero seguro.

Pero no todos los mercados y bolsas de criptomonedas son iguales. Existen diferencias significativas entre los tipos y la cantidad de licencias que poseen y cómo protegen sus activos digitales. Cualquiera que haya sufrido el colapso de FTX en 2022 sabe lo importante que puede ser eso. Además, no todas las bolsas ofrecen las mismas oportunidades comerciales ni cobran la misma cantidad. La empresa líder en la tercera clasificación anual de las mejores bolsas de criptomonedas de Forbes, que analizó más de 200 empresas, es CME Group, con sede en Chicago, con un valor de 85 mil millones de dólares. Si bien esta bolsa de futuros gigante, fundada en 1898 para comerciar mantequilla y huevos, no es adecuada para la mayoría de los inversores minoristas, le otorgamos puntajes altos porque en el mundo salvaje y confuso de las criptomonedas, la seguridad es primordial y CME Group está altamente regulado por la CFTC. Si bien las criptomonedas todavía son una pequeña parte de lo que se negocia en CME, durante 2024 negoció 1,4 billones de dólares en contratos de futuros para activos digitales como bitcoin o ether. CME Group ofrece opciones y futuros de Micro Bitcoin y Micro Ether, con mínimos de $300 para los contratos de futuros más pequeños, a los que los clientes pueden acceder a través de firmas de corretaje tradicionales como Charles Schwab y Fidelity.

En lo que respecta a los exchanges orientados al comercio minorista, con una capitalización de mercado de 70 mil millones de dólares, Coinbase se ha ganado el segundo puesto en la clasificación. Coinbase es el único exchange de criptomonedas que cotiza en bolsa en los EE. UU. y sus clientes pagan más por esta seguridad percibida en tarifas y costos de transacción. Gracias a unos 8 millones de cuentas activas, es el mayor custodio de bitcoins del mundo, con 2,4 millones de bitcoins por un valor asombroso de 245 mil millones de dólares a los niveles de precios actuales. La seguridad de los activos es la característica más importante que exigen los clientes de los exchanges según nuestra encuesta sobre el comercio minorista de criptomonedas.

Bitstamp, una plataforma de intercambio global con sede en el Reino Unido y una presencia significativa en Europa, quedó en tercer lugar, seguido de Binance (la plataforma de intercambio de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones) en cuarto lugar y Robinhood, con sede en Menlo Park, que se orienta predominantemente a acciones y opciones, en quinto lugar. Robinhood, criticada durante mucho tiempo por gamificar la inversión para atraer a un público joven, se ha convertido en una especie de sede de memes que posee monedas DOGE por valor de 15 mil millones de dólares para los clientes (un token inspirado en Shiba Inu) y agregó “dogwifhat” a una lista que incluye a Shiba Inu, PEPE y BONK. Además de las monedas meme, Robinhood adquirió Bitstamp, una plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en Luxemburgo, en julio pasado por aproximadamente 200 millones de dólares, y las empresas continúan operando por separado a la espera de las aprobaciones necesarias de la junta directiva en los próximos meses. Esta adquisición puede ser el comienzo de una tendencia de consolidación para esta industria altamente fragmentada, ya que las empresas más exitosas intentan salir de su enfoque regional.

Binance, que no figuraba en el ranking del año pasado debido a disputas legales, sigue siendo una empresa dominante. Afirma tener 245 millones de usuarios registrados y su volumen medio diario de operaciones al contado de unos 14.000 millones de dólares representa casi una cuarta parte de los 62.000 millones de dólares. La siguiente bolsa más grande, Bybit, con sede en Dubái, solo tiene 8.200 millones de dólares. Coinbase tiene un volumen medio diario de operaciones con criptomonedas de 5.300 millones de dólares. El nuevo equipo directivo de Binance promete centrarse más en el cumplimiento normativo, lo que sería una bendición para el sector del cumplimiento normativo de las criptomonedas. Las empresas restantes del ranking incluyen algunas de las más destacadas a nivel mundial. En Estados Unidos, las empresas líderes son Kraken, Gemini, Crypto.com y Fidelity. En Corea del Sur, las dos empresas principales son Upbit y Bithumb, mientras que en Japón son Bitbank, bitFlyer y Coincheck, y en Europa reconocemos a Revolut, bitpanda y Bitvavo.

En conjunto, estas empresas poseen aproximadamente 1,2 billones de dólares en activos de clientes y, según la firma de análisis web Similarweb, sus sitios web fueron visitados por un total de 438 millones de usuarios en noviembre.

A continuación encontrará la clasificación de 2025.

Los 25 mejores

GRUPO CME

Si bien no se centra en el comercio minorista, CME es la bolsa de futuros de bitcoin regulada más grande del mundo. Su sólido desempeño en 2024 hizo que su volumen de operaciones con criptomonedas aumentara un 135 % y su interés abierto en bitcoin (que es el valor total del capital vinculado a los contratos de futuros) un 83 %, hasta superar los 20 000 millones de dólares.

Coinbase

Coinbase, que cotiza en bolsa, custodia más del 12 % de todos los bitcoins existentes. De hecho, su Custodia Coinbase ahora posee más de 300 mil millones de dólares en activos digitales como bitcoin, ethereum y solana. No es el lugar más barato para comprar o vender criptomonedas, pero su reputación de larga data en materia de seguridad le permite a la empresa cobrar una prima. A fines del año pasado, también se registró en Bermudas para poder competir con empresas como Deribit en el negocio de derivados criptográficos en el extranjero.

Bitstamp

Bitstamp, con sede en Luxemburgo, tiene operaciones globales, pero es particularmente fuerte en Europa. La firma ejemplifica muchos de los criterios valorados en la metodología de clasificación: gran base de activos, claridad de propiedad, un historial de auditoría creíble y una sólida oferta de productos criptográficos. La firma ha acordado ser comprada por Robinhood y se esperan las aprobaciones de la junta directiva en los próximos meses.

BINANCE

Las medidas correctivas que Binance ha tomado para abordar las deficiencias de cumplimiento pasadas le han valido el crédito suficiente para volver a la clasificación de Forbes en 2025 y lograr una ubicación entre las 5 primeras. La empresa es la segunda más grande por activos. Si bien puede que no esté activa en los EE. UU., sigue siendo la más grande por volumen de operaciones y es líder del mercado en los países BRICS y Europa. La empresa tiene una franquicia estadounidense (Binance.US), que tiene un volumen insignificante y no está clasificada. Binance no reveló detalles de la propiedad, aunque el fundador Changpeng Zhao, quien recientemente fue liberado de prisión, probablemente siga siendo el accionista mayoritario. Forbes estima que CZ es la persona más rica en criptomonedas con un patrimonio neto de $ 65 mil millones. La empresa aún no ha realizado una auditoría, pero sí produce instantáneas periódicas en cadena de los activos bajo custodia y está trabajando para someterse a una auditoría formal por primera vez.

Robin Hood

Robinhood.com, con sede en Menlo Park, fue un gran beneficiario de las elecciones de noviembre. Experimentó un aumento del volumen de operaciones del 780% en comparación con el año anterior. ¿Qué ocurre? La empresa facilitó las apuestas sobre los resultados electorales a través de nuevos mercados de predicción y ofrece operaciones gratuitas en todas las clases de activos. Robinhood es el principal mercado mundial de memecoins como dogecoin, cuyos activos crecieron de 6 mil millones de dólares en octubre a 15 mil millones de dólares después de las elecciones.

BITBANK – Bitbank (bitbank.cc), uno de los tres principales exchanges de Japón, presenta una foto del lanzador estrella de los Dodgers, Yoshinobu Yamamoto, en su página de inicio. Entre las tres empresas de la nación del este asiático en la clasificación, Bitbank ofrece bajos costos de transacción en altcoins populares. Su alta clasificación constante también se debe a su transparencia, finanzas auditadas y tenencias de criptomonedas.

Upbit

Upbit es una de las dos mayores bolsas de criptomonedas de Corea del Sur, que atiende a casi 10 millones de clientes. Es uno de los 10 mayores poseedores de bitcoins. Propiedad de Song Chi-hyung, uno de los inversores más ricos de Corea, la bolsa se centra en el comercio de tokens de pago XRP y XLM incluso por encima de bitcoin. Los reguladores coreanos están investigando actualmente las prácticas de conocimiento del cliente de la empresa después de identificar una gran cantidad de irregularidades en la documentación como parte de la solicitud de renovación de la licencia de Upbit. Upbit respondió a Forbes que se están revisando todas las bolsas nacionales, no se han tomado decisiones y que la supuesta gran cantidad de irregularidades no se ha verificado.

BITGET

En lo que fue un golpe de genialidad de marketing, Bitget lanzó una asociación con la leyenda del fútbol Lionel Messi en octubre de 2022 antes de que fuera el capitán de la selección argentina que ganó la Copa del Mundo de ese año y la Copa América en 2024. El resultado de esa campaña de varios años atrajo decenas de millones de cuentas al exchange. Aunque el exchange tiene su sede legal en las Seychelles, la mayoría de los empleados se encuentran en la región de Singapur según LinkedIn. El exchange también fue el primero en popularizar la práctica del copy trading en un entorno de criptomonedas, donde los clientes pueden ejecutar automáticamente operaciones que imitan a las de mejor desempeño. Esta actividad ahora representa el 20% de todo su volumen.

DERIBIT

Deribit, con sede en Dubái, es un gigante en el espacio de los derivados offshore, donde, al igual que en CME, los operadores pueden apostar sobre el precio futuro de los activos con apalancamiento. La firma se especializa en opciones, que otorgan a los compradores el derecho de comprar o vender tokens a precios específicos durante un período de tiempo determinado. En particular, las opciones son el instrumento de elección para cubrir la exposición a instrumentos volátiles y ejecutar estrategias simples de generación de alfa como un carry trade. Deribit tiene un interés abierto criptográfico nocional (el capital vinculado a contratos de derivados) por un valor de más de 30 mil millones de dólares. Además, en 2024 su volumen creció un 95% hasta los 1,2 billones de dólares. Su incursión en el comercio al contado, de futuros y perpetuo se amplió para crear una especie de ventanilla única para sus clientes institucionales. Además, obtuvo sus licencias al contado y de derivados en Dubái, un regulador de derivados creíble. Se dice que la firma está considerando ofertas de pretendientes, incluido Kraken, pero le dijo a Forbes que no está tratando de venderse.

GEMINI

El impulso del bitcoin ha elevado las tenencias de Gemini en un 34% en los últimos seis meses hasta los 19.000 millones de dólares. La firma, propiedad de los gemelos multimillonarios Tyler y Cameron Winklevoss, ha obtenido licencias en Francia y Singapur, lo que aumentará su presencia internacional en 2024. A pesar de estos cambios, la bolsa recortó el 10% de su plantilla a finales de 2024 para seguir siendo austera.

KRAKEN

Kraken, con sede en Estados Unidos, tiene más de 30 mil millones de dólares para sus clientes y cuenta con una amplia línea de productos y una oferta de menor costo que plataformas como Coinbase. La empresa ha estado buscando adquisiciones estratégicas con un enfoque principal en el lanzamiento de un negocio de derivados en el extranjero.

REVOLUT

Revolut, con sede en el Reino Unido, es un banco digital privado valorado en 45.000 millones de dólares que ha recaudado múltiples rondas de financiación de empresas como DST Global, TCV, Tiger Global y SoftBank. Tiene activos de clientes por más de 22.000 millones de dólares para más de 50 millones de clientes en una variedad de servicios, incluidos pagos, ahorros, inversiones y criptomonedas. Su objetivo es ser el JPMorgan Chase de una nueva generación, apoyando un enfoque móvil para un paraguas de servicios financieros. El comercio de criptomonedas está disponible a través de una plataforma web de coste ultrabajo o la versión de aplicación mucho más cara. La mayoría de los clientes siguen utilizando esta última, pero desde finales de 2024 han comenzado a migrar a la plataforma Revolut X, menos costosa, donde también pueden negociar más de 200 tokens.

CRIPTO.COM

Crypto.com, propiedad de sus fundadores Kris Marszalek, Rafael Melo, Bobby Bao y Gary Or, cuenta con uno de los nombres más reconocidos en el mundo de las criptomonedas. Invirtió 700 millones de dólares en derechos de denominación por 20 años para el estadio de los Lakers de Los Ángeles y renovó una asociación de nueve cifras para la Liga de Campeones en Europa en 2024. Si bien gasta mucho en marketing, hay métricas que muestran que su crecimiento puede estar desacelerándose. Los datos de Similarweb muestran que tenía 2,3 millones de usuarios únicos en noviembre, muy lejos de los 100 millones de usuarios que afirma tener. La información sobre los precios de las tarifas no está visible en su sitio web de EE. UU. ni se proporcionó a Forbes, pero CoinGecko mide sus diferenciales solo en 52 puntos básicos, más del doble que los de Coinbase. CoinGecko también considera que su volumen informado está muy inflado y lo descuenta entre un 80% y un 90%. Más importante aún, los datos de Arkham muestran que las tenencias de bitcoin, ethereum y monedas estables de la empresa ascendían a 5.700 millones de dólares a mediados de enero, frente a los 10.000 millones de dólares del día de Navidad.

FIDELITY

¡Qué año ha sido para el gigante de servicios financieros Fidelity (15 billones de dólares en activos de clientes) y su oferta Fidelity Crypto! El ETF de bitcoin al contado FBTC de Fidelity Investments llegó a su primer aniversario con 20 mil millones de dólares en activos bajo gestión, mientras que Fidelity Digital Assets posee 35 mil millones de dólares en criptomonedas (principalmente bitcoin) según Arkham. Si bien Fidelity no se considera una bolsa de criptomonedas como Coinbase, Fidelity Crypto ofrece a los clientes la posibilidad de operar en bitcoin, ether y litecoin con un diferencial del 1% (100 puntos básicos) por operación. Fidelity Crypto y Fidelity Investments operan bajo requisitos regulatorios separados y los usuarios requieren cuentas separadas si quieren comprar su ETF FBTC junto con tenencias directas en bitcoin o ethereum.

HASHKEY EXCHANGE

Hashkey Exchange, una división de HashKey Digital Asset Group Limited, con sede en Hong Kong, es una de las dos únicas bolsas de criptomonedas autorizadas bajo el novedoso régimen de activos digitales de Hong Kong. El grupo matriz es un conglomerado de empresas con un enfoque regulatorio para operar en criptoactivos e inversiones Web3. Si bien aún es pequeño (hay menos de 150 empleados en HashKey Exchange y la entidad hermana HashKey Global), las bolsas informan que tienen un total combinado de 145.000 clientes minoristas y casi 300 institucionales. Sin embargo, existen marcadas diferencias en los precios: HashKey Exchange cobra una tarifa de negociación de 29 puntos básicos y un diferencial promedio de 16 puntos básicos, en comparación con la tarifa de 12 puntos básicos y el diferencial promedio de 206 puntos básicos de HashKey Global, que brinda servicios a clientes fuera de Hong Kong con licencias separadas.

OKX

OKX, que originalmente era Ok Coin, no participó en la encuesta de Forbes, pero su reciente cambio de rumbo para convertirse en una entidad mucho más regulada y su considerable tamaño nos obligaron a incluirla en nuestra clasificación. Obtuvo licencias regulatorias en Francia, Turquía, Dubai, Singapur y Australia, y firmó un contrato de patrocinio con el equipo de Fórmula 1 McLaren. Posee al menos 15 mil millones de dólares en bitcoins y ethereum, y su sitio web atrajo a más de 22 millones de visitantes únicos en noviembre, de los cuales una cuarta parte procedía de Estados Unidos, Italia, la Federación Rusa y Egipto. La oferta de productos de la empresa es amplia, mientras que su estructura de tarifas es muy atractiva, con una tarifa de 10 puntos básicos y diferenciales promedio de 21 puntos básicos, los terceros costos comerciales más bajos entre las entidades reguladas.

ByBIT

Bybit, con sede en Dubái, es otro importante proveedor de criptomonedas, que suele figurar entre los que registran el mayor volumen de transacciones, y que ha dado un giro hacia una mayor regulación. Bybit ha obtenido licencias en los Países Bajos, Turquía y Canadá, pero al menos un tercio de sus 26 millones de visitantes provienen de la zona de guerra entre Rusia y Ucrania, una región sujeta a sanciones estadounidenses. Si bien la búsqueda de licencias regulatorias ha comenzado en serio, el enfoque anterior de la empresa de hacer negocios antes de obtener las licencias necesarias resultó en que fuera incluida en la lista negra de Francia, prohibida en Hong Kong y suspendida temporalmente en la India. Una gran parte del atractivo de Bybit para los usuarios finales ha sido sus bajas tarifas, que están a la par con las de Binance y OKX.

HTX

Anteriormente Huobi Global, HTX es una bolsa con raíces en China que su fundador, Leon Li, vendió a About Capital Management, una firma de inversión de Hong Kong en 2022. About Capital es propiedad del fundador de Tron, Justin Sun. HTX obtuvo licencias en Australia, Dubái y Lituania en 2022 y participó en la encuesta de Forbes por primera vez, lo que indica su deseo de una mayor transparencia. Aun así, la firma aún tiene que revelar los propietarios beneficiarios de su empresa matriz, obtener licencias adicionales y pasar por auditorías financieras creíbles para ascender en la clasificación.

BitFlyer

La bolsa con sede en Tokio custodia la mayor parte de los criptoactivos en su mercado local (4.000 millones de dólares) y ofrece comisiones de negociación del 0% al 0,1%. BitFlyer está regulada en Japón, Estados Unidos y Europa. Se fundó con el respaldo de gigantes japoneses de seguros, banca y corretaje como Mitsubishi UFJ Capital, SBI Investment y Dai-ichi Life Insurance. La empresa volvió a nombrar al cofundador Yuzo Kano como director ejecutivo después de que se resolviera una disputa de propiedad y gestión en marzo de 2023, y él declaró sus planes de sacar a bolsa la bolsa.

Swissborg

Como sugiere su nombre, Swissborg, una empresa privada, tiene su origen en Suiza gracias a una inyección de efectivo de 52 millones de dólares procedentes de la oferta inicial de monedas (BORG) de la propia bolsa, en la que participaron 23.000 inversores minoristas. Lo que hace que esta pequeña bolsa de Europa occidental destaque es su búsqueda de una regulación criptográfica creíble (AMF de Francia, la contraparte de la SEC) y su adaptación de la inversión temática a las criptomonedas: piense en inversores que utilizan 500 dólares para comprar una colección de las monedas más grandes en defi, memes, juegos y activos del mundo real sin tener que seleccionarlas por sí mismos. Sin embargo, sus comisiones son relativamente altas.

Coincheck

Una de las tres principales bolsas japonesas. Actualmente, posee más de 5 mil millones de dólares en activos de clientes. Su oferta actual está limitada a ocho criptoactivos negociados contra el yen, y las tarifas son bajas o gratuitas según el par, pero su diferencial de 181 es muy amplio. En diciembre de 2024, sus acciones de CNCK salieron a bolsa en Nasdaq con una valoración de 1200 millones de dólares.

BITFINEX

Bitfinex, que se lanzó en 2012, comparte el liderazgo de Tether, la compañía detrás de la stablecoin de 138 mil millones de dólares que domina la industria del comercio de criptomonedas. Aunque la firma indica que su sede está en las Islas Vírgenes Británicas, LinkedIn muestra que la mayoría de sus empleados están radicados en Estados Unidos y el Reino Unido. La firma tiene licencias de países más pequeños como El Salvador y Kazajstán, pero dos tercios del tráfico web de Bitfinex proviene de jurisdicciones donde la firma no está regulada: Europa, Estados Unidos, Corea del Sur y Japón. Aun así, Bitfinex Securities ha logrado una asociación de tokenización con el ilustre Lazard Group, el administrador de activos suizo con 175 años de operaciones y 245 mil millones de dólares bajo administración.

BITVAVO

Bitvavo es una plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en los Países Bajos que presta servicios principalmente en su país de origen, Bélgica, Alemania y Tailandia. Afirma tener 1,5 millones de clientes activos y Arkham indica que tiene más de 2.000 millones de dólares en bitcoins y ethereum para sus clientes. Su considerable volumen spot diario de 545 millones de dólares (que es superior al de plataformas más importantes como Gemini y Bitfinex) está respaldado por una tarifa baja y un spread promedio total de aproximadamente 40 puntos básicos.

BITUMBO

Bithumb, que se lanzó originalmente como btckorea hace más de 10 años, ha crecido hasta convertirse en la mayor criptomoneda coreana por tráfico web y se está preparando para una posible oferta pública inicial en el Nasdaq de EE. UU. o en la bolsa Kosdaq de Corea a fines de 2025. La bolsa ofrece operaciones en 348 monedas y, en estos días, está particularmente activa en la moneda meme DOGE y en el par de monedas estables locales de Corea USDT/KRW. Su tarifa estándar de 25 pb y su diferencial diario promedio de 50 pb la ubican en el medio del grupo de pares clasificados.

BITPANDA

Bitpanda, con sede en Viena, está regulada como empresa de pagos, proveedor de dinero electrónico y proveedor de activos virtuales en Austria y Francia, lo que le permite ofrecer sus servicios a toda Europa continental. Combina servicios de criptomonedas con corretaje tradicional de acciones, ETF, índices, metales preciosos y otras materias primas. Cobra unas elevadas comisiones o tarifas del 1,5 % más el diferencial, pero ha desarrollado asociaciones con importantes bancos alemanes como Deutsche Bank y Landesbank Baden-Wuerttemberg para permitir a sus usuarios convertir criptomonedas a moneda fiduciaria y viceversa a través de los carriles IBAN alemanes.

Tarifas y spreads de trading de criptomonedas

Muchos inversores dan prioridad a las comisiones bajas a la hora de decidir dónde operar con criptomonedas. La mayoría de los exchanges publican sus precios para vendedores o compradores en línea, conocidos respectivamente como comisiones de “creador” y “tomador”, pero no cuentan toda la historia. Los traders también deben tener en cuenta un término llamado spread, que es la diferencia entre los precios de compra y venta cotizados en un libro de órdenes. El tamaño del spread varía según el exchange y el par de negociación, pero una regla general es que las plataformas con alto volumen tienen spreads más bajos. Y viceversa.

Nuestra investigación reveló que el costo ponderado de ejecución en el mercado de criptomonedas entre las empresas clasificadas hoy, incluyendo el diferencial, es de 80 puntos básicos. Para realizar este análisis, utilizamos el costo de negociación informado por los proveedores de criptomonedas a nosotros o a través de su sitio web, además de la información del diferencial promedio de CoinGecko. La prueba específica analizó cuánto costaría comprar $25,000 en criptomonedas sin descuentos por volumen u otras promociones.

Si bien las tarifas de negociación se pueden controlar con relativa facilidad, el diferencial es una función de la liquidez general de un proveedor. Entre las empresas clasificadas, el diferencial promedio fue de 64 puntos básicos (pb), con Upbit, Coincheck y Bitstamp con un promedio de 241 pb, 181 pb y 143 pb, respectivamente, como las empresas más costosas. [Cien puntos básicos equivalen a un punto porcentual]. El diferencial de 19 pb de Coinbase fue uno de los más bajos y superó ligeramente el de 21 pb de Binance. Hay mucha variación entre empresas, si un comerciante quiere saber cuál es el lugar más barato para comprar o vender criptomonedas, es importante evaluar tanto las tarifas publicadas como el diferencial juntos.

Relación de los costos de transacción con la participación en el volumen de transacciones

El gráfico anterior muestra tanto las comisiones como los diferenciales y demuestra que las bolsas más grandes por participación de mercado tienden a tener el costo de transacción más bajo, con la excepción de Coinbase. Robinhood, que atiende a los comerciantes minoristas, tiene un modelo de negociación sin comisiones, pero las cifras anteriores no incorporan los diferenciales, que en el caso de Robinhood son una parte fundamental de su modelo de negocio, ya que venden flujo de órdenes.

Las bolsas estadounidenses con más de una década de servicio de criptomonedas, como Coinbase y Kraken, siguen disfrutando de una gran demanda a pesar de los mayores costos de transacción. Con el tiempo, la compresión de las tarifas debido a la competencia de empresas como Robinhood podría hacer que bajen las tarifas.

Hay varias empresas que tienen alternativas tanto caras como baratas para los usuarios habituales, y Coinbase y Revolut son ejemplos perfectos. Los clientes minoristas de Coinbase tenían unas comisiones medias de 126 puntos básicos. Pero en un esfuerzo por retener a los clientes de bajo volumen pero que pagan unas comisiones elevadas, la empresa creó un servicio de suscripción mensual llamado Coinbase One que eliminaría las comisiones. Los precios oscilan entre 30 y 300 dólares al mes, según el volumen. La mayoría de los clientes de Revolut operan utilizando su aplicación tradicional y pagan 249 puntos básicos de media, pero la empresa lanzó una plataforma web llamada Revolut X en determinados países a finales del año pasado, que tiene un precio de 10 puntos básicos por operación y está ganando mucha fuerza.

Geografía criptográfica

Según las mediciones de Forbes, a fines de 2024 había no menos de 500 millones de usuarios de criptomonedas a nivel mundial.

Solicitamos la ayuda de la empresa de análisis web SimilarWeb para que nos ayudara a determinar dónde se encontraban la mayoría de los inversores en criptomonedas. El mapa que aparece a continuación ofrece una estimación de la dispersión geográfica de los inversores en criptomonedas.

Visitantes de criptomonedas

Geolocalización de visitantes únicos a 57 proveedores de criptomonedas, en millones, noviembre de 2024 445 millones de visitantes únicos en total

La mayor concentración de comerciantes se encuentra en la región de Asia y el Pacífico, con 160 millones de visitantes. Le sigue Europa con 134 millones. Estados Unidos y Canadá sumaron otros 56 millones. América Latina y el Caribe tuvieron 40 millones de comerciantes y África fue el país con menos visitantes, con 18 millones.

El tráfico hacia los proveedores de criptomonedas está altamente concentrado, con 12 empresas clasificadas y 3 empresas no clasificadas, cada una con más de 10 millones de visitantes únicos. Empresas como Binance, Crypto.com y Bitget muestran de manera destacada la cantidad de “usuarios” en su sitio web en decenas o cientos de millones, sin definir el término. Estas empresas, junto con muchas otras encuestadas para este estudio, no proporcionaron cifras actualizadas sobre las cuentas activas. Sin embargo, los datos mensuales de SimilarWeb brindan una imagen más clara y una cantidad aproximada de usuarios que es consistente en todos los intercambios.

Este análisis revela que, por ejemplo, Binance contaba con 75 millones de usuarios únicos (17% del total), frente a los 56 millones de Coinbase (13%). Robinhood se situó en el cuarto puesto con 37 millones.

Pero además de estos grandes exchanges globales, hay algunos proveedores que se centran en uno o dos domicilios. Los 49 millones de comerciantes de Corea del Sur son atendidos principalmente por dos instituciones importantes, Bithumb y Upbit, que recibieron un total combinado del 70% de todos los visitantes de los exchanges de criptomonedas. Gran parte del resto se destinó a exchanges offshore más grandes como Binance, ByBit y Bitget. Si bien estos exchanges están clasificados, ninguno tiene licencia para operar en Corea del Sur. Las tres principales empresas que atienden a los 16 millones de visitantes de Japón son Bitflyer, Coincheck y Bitbank, mientras que los 15 millones de Alemania van a Bitpanda, con sede en Austria, junto con Bitget y Binance. En India, Binance es el exchange más grande, representando esencialmente la totalidad de los 6 millones de visitantes mensuales del país. El exchange local más grande que opera en el país del sur de Asia es CoinDCX, que recibió 1,1 millones de visitantes. En cuanto a América Latina, los 14 millones de visitantes de Brasil se dirigieron principalmente a Binance, Gate.io, con sede en Singapur (que tiene un acuerdo de patrocinio con la estrella del fútbol Lionel Messi) y Coinbase. Por último, debido a que Rusia sigue estando bajo sanciones estadounidenses, las bolsas estadounidenses como Coinbase, Robinhood y Kraken no tienen presencia en esos países. Dados sus 18 millones de usuarios mensuales, Rusia sigue siendo un importante centro de comercio de criptomonedas. Los principales destinos son ByBit (6,7 millones), HTX (3,5 millones) y Binance (2,4 millones).

^Metodología

^{La lista Forbes 2025 comenzó con un estudio de varios meses de más de 200 exchanges de criptomonedas listados por fuentes como CoinGecko, CoinMarketCap y CryptoCompare. Usamos datos de especialistas en análisis como Arkham y Defillama para reducir la lista a exchanges de criptomonedas con activos significativos. Las verificaciones adicionales para aquellos examinados incluyeron productos ofrecidos a través de sus sitios web, volumen de operaciones, volumen de tráfico e historial regulatorio, si lo hubiera. Luego, Forbes evaluó a cada empresa en una escala del 1 al 10 en nueve categorías: BTC + ETH, Transparencia, Regulación, Costo, Fortaleza de auditoría, Clientes institucionales, Volumen al contado, Volumen de derivados, Productos criptográficos. Luego, las puntuaciones se ponderaron y se sumaron para obtener una puntuación final compuesta.}

Nota del editor: este artículo se ha actualizado para aclarar ciertos hechos sobre Fidelity Crypto, incluido el hecho de que se considera un mercado en lugar de un intercambio.

Este artículo fue publicado originalmente por Forbes US.

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Javier Paz