M&G acquisisce una quota di maggioranza in P Capital Partners

M&G Investments ha annunciato di aver raggiunto un accordo per acquisire una quota di maggioranza in P Capital Partners (PCP). Leader in Europa nel segmento dei prestiti corporate non-sponsor, P Capital Partners sostiene la crescita di imprenditori e aziende a conduzione familiare, oltre che lo sviluppo delle tecnologie sostenibili.

Fondata nel 2002, PCP vanta un track record tra i più longevi del settore del direct lending europeo utilizzando un processo di investimento collaudato attraverso diversi cicli di credito per investire in oltre 170 aziende. La società è specializzata nel fornire soluzioni di finanziamento su misura ad imprese di medie dimensioni che spesso incontrano difficoltà nell’ottenere prestiti attraverso i canali tradizionali e che, solitamente, non desiderano vendere partecipazioni azionarie per sostenere la propria crescita. Negli ultimi dieci anni, PCP ha anche offerto prestiti legati alla sostenibilità, guadagnando una solida reputazione per gli investimenti con uno scopo, che hanno suscitato l’interesse di grandi investitori istituzionali.

PCP entrerà a far parte del business di M&G Investments dedicato ai mercati privati del valore di 86 miliardi di euro. Si affiancherà ai team specializzati nel credito privato e strutturato, che gestiscono un patrimonio di 22 miliardi di euro, permettendo a M&G di ampliare la propria offerta ai clienti in un segmento in cui PCP vanta già solide relazioni e un ampio network di origination. Con sede a Stoccolma, PCP può contare su un team di 45 persone e ha raccolto circa 7 miliardi di euro dalla sua fondazione. Per effetto dell’operazione, M&G acquisirà il 70% di PCP; il management della società manterrà il controllo del restante capitale. Non ci saranno cambiamenti nel team di gestione o nelle strategie di investimento di PCP.

L’acquisizione sostiene ulteriormente i piani strategici di crescita di M&G e ne consolida la posizione di leader nel settore dei private asset in Europa, integrando competenze complementari in materia di investimenti e origination e rafforzando, al contempo, le competenze e i piani di espansione di PCP in Europa.

Con quasi 25 anni di esperienza nel credito privato alle imprese, M&G è stato il primo finanziatore non bancario a investire nei prestiti a leva in Europa. La divisione di Private Markets di M&G investe in strategie di private credit per conto di clienti esterni e del suo business assicurativo vita, M&G Life, anche attraverso il proprio With Profits Fund da 129 miliardi di sterline, consentendo ai propri clienti di accedere a nuove fonti di investimento a più alto rendimento.

Il With Profits Fund di M&G investe e gestisce i risparmi a lungo termine di 4,6 milioni di assicurati britannici, tra cui 450.000 clienti investiti nei PruFund.

Con un valore stimato di circa 1.500 miliardi di dollari¹, il mercato globale del credito privato rappresenta una classe di investimento sempre più interessante per gli investitori istituzionali, grazie ai rendimenti potenzialmente più elevati e ai vantaggi di diversificazione che offre. Secondo le stime, le allocazioni istituzionali al credito privato sono cresciute di oltre il 10%¹ su base annua, riflettendo una tendenza più ampia a capitalizzare la stabilità e i rendimenti offerti da questa classe di attivi.

Joseph Pinto, Chief Executive Officer di M&G Investments, ha dichiarato: “L’acquisizione di una quota di maggioranza di P Capital Partners si allinea perfettamente alla nostra strategia di crescita nei mercati privati, ambito nel quale aspiriamo a diventare leader in Europa. L’esperienza di P Capital Partners nel segmento corporate non-sponsor e il suo track record ventennale offriranno ai nostri clienti l’accesso a una vasta gamma di soluzioni differenziate, migliorando il nostro modello di servizio. Grazie alla nostra scala e alla nostra capacità distributiva, questa sinergia è altamente efficace e distintiva”.

Emmanuel Deblanc, Chief Investment Officer Private Markets di M&G Investments, ha aggiunto: “Un accesso migliore ai finanziamenti diretti è fondamentale per gli imprenditori nelle prime fasi di crescita, poiché consente loro di espandersi senza perdere il controllo o gli incentivi. Con P Capital Partners miriamo a creare valore economico e un impatto sociale positivo, sostenendo le aziende che sono alla guida dell’innovazione sostenibile. Grazie alla piattaforma di distribuzione globale di M&G, le competenze di P Capital Partners saranno disponibili su una scala più ampia in Europa e in Asia, supportando così le ambizioni di crescita degli imprenditori. Siamo entusiasti di lavorare con P Capital Partners per orientare la futura crescita dei nostri clienti”.

Daniel Sachs, fondatore e Chief Executive di P Capital Partners, ha aggiunto: “I prestiti personalizzati a sostegno degli imprenditori per promuovere l’innovazione e la crescita sono più essenziali che mai. In collaborazione con M&G, siamo nella posizione ottimale per facilitare un accesso senza compromessi ai finanziamenti. È una vittoria per gli imprenditori, le aziende familiari e la transizione sostenibile che essi promuovono, poiché possono esprimere appieno il loro potenziale”.

Il closing della transazione è previsto per la metà del 2025, subordinatamente all’approvazione delle autorità competenti.