Mercados: las acciones argentinas cayeron hasta 5% en medio de la incertidumbre internacional

Los mercados internacionales arrancaron febrero con las pantallas en rojo. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó este sábado la nueva política arancelaria para el comercio exterior con México, Canadá y China, una noticia que reavivó los temores de una guerra comercial que pondría un freno al crecimiento económico y que fortaleció al dólar a nivel global. El efecto llegó hasta la Argentina: las acciones y bonos soberanos transitaron la rueda a la baja.

En línea con la tendencia que presentaron el resto de las bolsas globales, el índice accionario S&P Merval abrió la rueda con una caída del 4%. Sin embargo, con el correr de las horas, y luego de que Trump llegara a un acuerdo con la presidenta de México de suspender un mes la medida a cambio del envío de soldados mexicanos a la frontera, la tendencia se moderó. Al final de la jornada, la Bolsa porteña retrocedió 3,1% y cotizó en 2.484.135 unidades (unos US$2077 al ajustar por el dólar contado con liquidación).

En el panel principal, conformado por las compañías con mayor volumen de operaciones, las bajas más marcadas se observaron entre las acciones de Transener (-5,7%), Banco Supervielle (-4,5%), Grupo Financiero Galicia (-4,2%), Metrogas (-4%) y Banco Macro (-4%).

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Lo mismo sucedió con las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Los ADR de Pampa Energía cayeron 4,9%, seguidas por Telecom Argentina (-3,6%), Banco Macro (-3,6%), Grupo Financiero Galicia (-3,4%) y Banco Supervielle (-2,7%).

“Al igual que el lunes pasado, la semana arrancó con mucha volatilidad e incertidumbre en los mercados globales, luego de que Trump subiera al 25% los aranceles de las importaciones de bienes de México y Canadá y al 10% las de China. Esto aumentó la tensión no solo en el mercado de monedas —el dólar volvió a fortalecerse—, sino también en cuanto a las perspectivas de inflación y crecimiento en Estados Unidos”, dijeron desde Cohen Aliados Financieros.

Los números en rojo también se pudieron ver entre los bonos soberanos: los Bonares cayeron 1,38% (AL41D) y los Globales hasta 1,06% (GD30D). El riesgo país, índice elaborado por el JP Morgan que mide la diferencia que pagan los bonos de países emergentes sobre los del Tesoro americano, cerró el día en 632 puntos básicos. Se trató de una suba de 14 unidades frente al viernes (+2,27%).

“Se sabía que el proteccionismo se iba a venir muy fuerte con Trump, con esto del ‘Make America Great Again’ (en español, ‘volver a hacer grande a Estados Unidos’). Es difícil de entender en el mundo actual, no es el de hace cien años. Me parece que es no entender que hoy se comparten liderazgos y olvidarse del resto. Por esta casi guerra comercial, la deuda soberana se vio arrastrada por esta política. A la Argentina se la está mirando con otros ojos, ya no son bonos despegados del mundo”, analizó Fernando Camusso, director de Rafaela Capital.

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Para Tomás Ambrosetti, director de Guardian Capital, las medidas proteccionistas de Trump podrían generar una aceleración de la inflación en Estados Unidos. Ante esto, crecen las especulaciones de que se frene la baja en las tasas de interés, lo que impactó negativamente en bonos y acciones.

“Este es uno de los principales motivos de la volatilidad que presenciamos hoy en el mercado. Por el momento, creemos que es la primera reacción a estas políticas que aún no están del todo confirmadas, ya que se están manteniendo conversaciones con los líderes de ambos países para llegar a acuerdos de algún tipo”, agregó el analista.

Mientras que el dólar se fortaleció a nivel global y el resto de las monedas del mundo se debilitaron, hoy el Banco Central (BCRA) puso en marcha su esquema de devaluaciones controladas al 1% mensual sobre el tipo de cambio oficial mayorista. Hoy, cotizó a $1054,25, un avance de $0,75 frente al viernes.

“Siempre contemplamos la posibilidad de que haya shocks externos como el que estamos viendo en este momento. El mejor antídoto contra esto es garantizarles a los argentinos que este gobierno nunca se va a mover un centímetro del orden fiscal y monetario que llevamos adelante desde el día uno. Seguiremos combatiendo el excesivo gasto público para conseguir el mayor superávit posible y continuar bajando impuestos”, dijo el ministro de Economía, Luis Caputo, en redes sociales.

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En ese escenario, los tipos de cambio financieros operaron al alza. El dólar MEP cerró en pantallas a $1178,82, equivalente a un avance diario de $14 (+1,2%). En tanto, el dólar contado con liquidación (CCL) se vendió a $1195,74, una suba de $10,4 frente al cierre del viernes (+0,9%).

En las cuevas y arbolitos que operan en la City porteña, este lunes el dólar blue se negoció a $1220, mismo valor frente al cierre pasado. Hace semanas que esta cotización opera por encima de los financieros, ya que no recibe oferta diaria de divisas por parte de los exportadores (programa conocido como dólar blend) ni impactan directamente las intervenciones que hace el Banco Central en el mercado financiero.

“Las novedades con respecto a los aranceles comerciales impuestos por Estados Unidos, que podrían extenderse a la Unión Europea, trajeron volatilidad en los mercados. Lo primero que se ve es presión sobre las monedas contra un fortalecimiento del dólar. Mirando el impacto local, consideramos que lo principal vendrá por el lado del efecto en el real brasileño y en los precios de las commodities, en especial los agrícolas, en un contexto en el que comienza a sentirse la falta de lluvias en las estimaciones de cosecha”, sumó Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS.