Luz verde a la OPA de exclusión de Minor: NH queda fuera de la Bolsa

La junta general extraordinaria de Minor Hotels, celebrada este lunes en Madrid, ha dado luz verde a OPA de exclusión de Minor Hotels Europe & Americas (MHEA), filial de Minor Hotels y anteriormente conocida como NH Hoteles, que se quedará fuera del mercado bursátil (NH saldrá de Bolsa ante la oferta de Minor para quedarse el único 4% que cotizaba).

Según recoge El Economista, la decisión era esperada, ya que el máximo accionista cuenta con el 96% del capital. No obstante, algunos socios minoritarios han mostrado su desacuerdo con los términos de la operación, criticando, entre otros asuntos, la contraprestación ofrecida, de 6,37 euros por título, al considerar que no reflejaba los avances de la compañía ni su proyección futura.

Uno de los portavoces de los accionistas ha denunciado la “falta de garantías para la adecuada protección de los intereses de los minoritarios”, recibiendo algunos apoyos. Sin embargo, los consejeros independientes han considerado que, aunque el precio es cuestionable, la exclusión es probablemente la única salida viable para aquellos que quisieran deshacerse de sus títulos.

En este sentido, el director comercial de Minor Hotels, Stephen Andrew Chojnacki, ha defendido la operación argumentando que el bajo “free float” en el mercado, y los elevados costos asociados con mantener la compañía en bolsa hacían inviable otra solución. “Pensamos que hacer la oferta para excluir los títulos es lo más interesante para la empresa y el mercado”, aseguró.

Además, destacó la prima del 40% sobre el precio medio de los últimos seis meses como una muestra de buena fe hacia los accionistas. mPor otro lado, los críticos de la operación, recordaron que hace seis años se rechazó una oferta similar con un precio casi idéntico, pese a que la compañía entonces presentaba ingresos y ebitda notablemente inferiores.

A pesar de las tensiones, Minor Hotels aseguró que no tuvo “influencia alguna” en los informes de valoración realizados por EY y Bank of America. Chojnacki ha asegurado que la oferta se basó en el rango medio de las valoraciones.