Das Haus gewinnt immer – Mit dieser Aktie saftige 6 % Dividende sichern

Real Estate Investment Trusts (REITs) sind bei Einkommensinvestoren sehr beliebt. Dies liegt vor allem daran, dass REITs gesetzlich dazu verpflichtet sind mindestens 90 % des zu versteuernden Gewinns an die Aktionäre auszuschütten.

Ein Immobilieninvestmentfonds, der Aktionäre gegenwärtig mit einer saftigen Dividendenrendite von fast 6 % lockt ist VICI Properties (WKN: A2H5U8).

VICI als König der Unterhaltungsindustrie

VICI Properties ist ein REIT, der sich auf Investitionen in Erlebnisimmobilien wie Kasinos, sowie Unterhaltungs- und Sportimmobilien konzentriert. Die jährlichen Mieteinnahmen belaufen sich dabei auf 3,1 Mrd. US-Dollar.

Zum Portfolio des Immobilienfonds gehören 54 Kasinos, 39 sonstige Unterhaltungsimmobilien und 4 Golfplätze. Das Portfolio des REITs verteilt sich dabei auf 26 US-Bundesstaaten und 1 kanadische Provinz.

Die mit Abstand wichtigste geografische Region von VICI ist wenig überraschend Las Vegas. Tatsächlich ist rund die Hälfte der Kasino-Immobilien des Unternehmens dort beheimatet. Dabei verfügt der REIT hier über einige der prestigeträchtigsten Namen. Hierzu gehören unter anderem der Caesars Palace, das MGM Grand und das Venetian.

Caesars Entertainment (WKN: A2P92E) und MGM Resorts International (WKN: 880883) sind dabei die mit Abstand wichtigsten Mieter des Unternehmens. Gemeinsam sind die beiden Glücksspiel-Giganten für 74 % der Mieteinnahmen verantwortlich. Darüber hinaus verfügt VICI noch über 33 Hektar unbebautes und unterentwickeltes Land rund um den Las Vegas Strip.

Stabiles Geschäftsmodell

Das Unternehmen profitiert dabei massiv von seiner starken Präsenz in der globalen Hauptstadt für Glücksspiel. So zählte Las Vegas im Jahr 2023 rund 41 Mio. Besucher. Die Stadt ist in den letzten Jahren außerdem zu einer wichtigen Sportstätte geworden. So gibt es hier seit 2023 den Las Vegas Grand Prix der Formel 1. Auch das beliebte NFL-Team Raiders ist im Jahr 2020 von Oakland nach Las Vegas umgezogen.

VICI profitiert außerdem von einem perfekten Vermietungsstand seiner Immobilien. So sind 100 % des gesamten Immobilienportfolios vermietet. Darüber hinaus beträgt die durchschnittliche Laufzeit der Mietverträge zum Stand 30. September 2024 satte 41 Jahre. Die durchschnittliche Restlauzeit mit von Caesars Entertainment gemieteten Immobilien beträgt dabei 31 Jahre, während dieser Wert bei MGM sogar bei 51 Jahren liegt.

Die Stabilität des Geschäftsmodells zeigt sich außerdem darin, dass VICI selbst im Corona-Jahr 2020 100 % der Mieteinnahmen erhalten hat. Darüber hinaus sind 90 % der Mieteinnahmen langfristig inflationsgeschützt.

Im Rahmen seiner Vermietungstätigkeit verfolgt VICI eine triple net lease Strategie. Hier sind die Mieter neben den Mietzahlungen auch für weitere Nebenkosten wie Steuern, Versicherungen und Instandhaltung verantwortlich. So renovierte Caesars beispielsweise zuletzt das in New Orleans betriebene Kasino für 435 Mio. US-Dollar.

VICI lockt mit attraktiver Dividende

VICI zahlt seinen Aktionären quartalsweise eine Dividende. Zuletzt lag die Quartalsdividende bei 0,4325 US-Dollar pro Anteilsschein. Damit verfügt VICI auf Jahresbasis gegenwärtig über eine Dividendenrendite von 5,9 % (Stand 03.02.2025). Analysten erwarten derweil, dass die Gesamtjahresdividende im Jahr 2025 bei insgesamt 1,76 US-Dollar pro Aktie liegen soll. Auf dieser Basis liegt die Dividendenrendite sogar bei 6,0 %.

Investoren, die auf Dividendenwachstum bedacht sind, sollten dabei wissen, dass VICI seit seinem Börsengang seine Dividende jedes Jahr angehoben hat. Dabei lag die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate seit dem dritten Quartal 2018 bei 7,0 %. Das Ausschüttungsverhältnis liegt bei vernünftigen 75 % des Ergebnisses (Adjusted Funds from Operations).

Analysten erwarten, dass der Immobilieninvestmentfonds für das Geschäftsjahr 2025 ein Ergebnis in Höhe von 2,74 US-Dollar pro Anteilsschein erzielen wird. Damit notiert die VICI-Aktie aktuell zu einem 2025er-Kurs-FFO-Verhältnis von 10,6. Gepaart mit der Dividende in Höhe von 6 % wirkt die VICI-Aktie damit durchaus attraktiv. Oder wie man in Kasino-Kreisen sagt: Das Haus gewinnt immer!

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Samuel Tazman besitzt keine der erwähnten Aktien. Aktienwelt360 empfiehlt keine der erwähnten Aktien.