Jetzt auf 10,5 % Dividendenrendite setzen? Die Chance, das Risiko!
Innovative Industrial Properties bietet jetzt 10,5 % Dividendenrendite. Aber ist dir die Chance das Risiko wert? Entscheide selbst! Der Artikel Jetzt auf 10,5 % Dividendenrendite setzen? Die Chance, das Risiko! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
10,5 % Dividendenrendite klingen zu gut, um wahr zu sein? Die Aktie von Innovative Industrial Properties (WKN: A2DGXH) könnte sie dir bieten. Derzeit zahlt der US-amerikanische Real Estate Investment Trust mit der Spezialisierung auf Cannabis-Immobilien 1,90 US-Dollar je Vierteljahr an die Investoren aus. Beim Aktienkurs von 72,06 US-Dollar erhalten wir diesen Wert.
Um das Wichtigste vorwegzunehmen: Innovative Industrial Properties ist ein REIT mit einem hohen Risiko. Die 10,5 % Dividendenrendite sind das Ergebnis von Unsicherheiten. Per Ende des letzten Jahres erklärte das Management, dass mit PharmaCann ein Hauptmieter akute Zahlungsschwierigkeiten besäße. Der Mieter steht für 18 % der Umsätze ein, ist das nicht unwesentlich.
Per Ende Januar hat es jedoch eine weitere Wendung gegeben. Ist jetzt daher der richtige Zeitpunkt, um die Aktie zu kaufen? Ja, sich diese 10,5 % Dividendenrendite zu sichern? Blicken wir auf die aktuelle Ausgangslage und überlegen einmal, was mögliche Szenarien sind.
10,5 % Dividendenrendite! Ein bisschen sicherer …?!
Am 30. Januar dieses Jahres erklärte Innovative Industrial Properties, dass man eine Restrukturierungs-Vereinbarung mit seinem kriselnden Mieter PharmaCann erzielt hat.
Die Vereinbarung, die am 28. Januar 2025 in Kraft trat, umfasst Änderungen an mehreren Mietverträgen sowie finanzielle Restrukturierungsmaßnahmen zur Stabilisierung der Geschäftsbeziehung.
Ein zentraler Bestandteil der Einigung ist die vollständige Nutzung der Sicherheitsleistungen zur Begleichung ausstehender Mieten für Dezember 2024 und Januar 2025. Zudem wurden neun der betroffenen Mietverträge angepasst: Die monatliche Gesamtmiete wurde von 2,8 Millionen US-Dollar auf 2,6 Millionen US-Dollar gesenkt, während die Sicherheitsleistungen schrittweise über 36 Monate ab Februar 2027 erhöht werden. Für zwei Anbauimmobilien in Michigan und Massachusetts ist eine Übergabe an neue Mieter geplant – sollte dies bis August 2025 nicht erfolgen, übernimmt Innovative Industrial Properties die volle Kontrolle, und PharmaCann wird von weiteren Verpflichtungen entbunden.
Zusätzlich erhält IIP eine besicherte, verzinsliche Anleihe von PharmaCann mit einer Laufzeit bis 2035. Im Gegenzug verpflichtete sich PharmaCann, keine neuen Schulden aufzunehmen, außer zur Refinanzierung seines bestehenden Kreditrahmens. Sollte die Refinanzierung bis zum 30. Juni 2025 scheitern, treten die ursprünglichen Mietbedingungen wieder in Kraft, und die Anleihe wird annulliert.
Durch diese Restrukturierung verbleiben neun von Innovative Industrial Properties an PharmaCann vermietete Immobilien in fünf Bundesstaaten mit einer Gesamtfläche von 434.000 Quadratfuß und einem investierten Kapital von rund 223 Millionen US-Dollar. Das sind nun also die wichtigen Neuigkeiten. Aber was heißt das für Innovative Industrial Properties und seine 10,5 % Dividendenrendite?
Ein bisschen mehr Stabilität … für den Anfang!
Meine Meinung zu dem Sachverhalt ist: Innovative Industrial Properties sichert sich damit selbst mehr Sicherheit. Man erhält zumindest einen Großteil der Mieterlöse. Diese können wiederum verwendet werden, um seine eigene Dividende auszuzahlen und sich selbst auf ein tragfähigeres Fundament zu stellen. Ein klar positiver Deal für mich. Wobei positiv eher die Bewältigung der Krise umfasst, es geht hier nicht primär um Wachstum.
Entscheidend ist, dass PharmaCann mit dieser Übergangslösung zu einem stabilen Mieter aufsteigt. Das Restrukturierungsprogramm ist schließlich längerfristig angelegt. Wenn es gelingen sollte, dass der Mieter ab sofort stabile Mieterlöse an Innovative Industrial Properties zahlt, so bin ich mir sicher: Es gibt eine wieder klarere Perspektive. Auch die 10,5 % Dividendenrendite könnten unter dieser Prämisse haltbar sein.
Es gibt dennoch weitere Unsicherheit. Wenn PharmaCann sich nicht an die Restrukturierung hält oder sich die Ausgangslage verschlechtert, könnte das zu weiteren Ausfällen führen. Das Problem ist schließlich nicht im Kern gelöst, sondern nur tragbarer gestaltet. Aber es gibt sie eben wieder, diese Perspektive aus der Krise.
Die Aktie von Innovative Industrial Properties ist mit 10,5 %Dividendenrendite preiswert bewertet. Auch das Kurs-FFO-Verhältnis ist mit einem Wert von nicht einmal 8 (mit den PharmaCann-Erlösen) günstig bewertet und könnte eine Sicherheitsmarge bieten. Für mich überwiegt eine leichte Chance das zugegebenermaßen hohe Risiko. Letztlich solltest du dir aber überlegen, wie viel Risiko du tragen möchtest. Innovative Industrial Properties ist mit Sicherheit kein Witwen- und Waisen-Papier.
Der Artikel Jetzt auf 10,5 % Dividendenrendite setzen? Die Chance, das Risiko! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
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Vincent besitzt Aktien von Innovative Industrial Properties. Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von Innovative Industrial Properties.
