Корректировка отраслевого портфеля самых перспективных акций 2025
В декабре 2024 г. был сформирован портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности на горизонте 2025 г. На фоне новых вводных требуется изменение состава акций, оценим и промежуточную эффективность. Месяц спустя На основе Стратегии аналитиков БКС на 2025 г. был составлен портфель из 10 акций — по одной бумаге из каждого сектора рынка с максимальной прогнозной доходностью на год вперед.Спустя месяц на рынке многое изменилось — состоялось рекордное ралли и цены акций взлетели, появились новые корпоративные вводные. В связи с этим проведем оценку изменения стоимости условного портфеля топ-10, сделаем необходимую замену в составе участников. БылоГодовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты был определен в 3500 п., от цен на закрытии рынка 17 декабря потенциал составлял 46%. Средняя перспективная доходность портфеля — 91%. Стало Годовой таргет Индекса МосБиржи до 3500 п. не изменился, а потенциал до цели быстро и сильно сократился. За месяц со дна, что удачно совпало с публикацией прогноза, бенчмарк взлетел на четверть — до годового таргета по ценам на закрытие 22 января теперь осталось 18%.Доходности у бумаг за период отличаются: от +18% до +59%. Поскольку веса бумаг в портфеле одинаковые, то средняя доходность вышла в +30%, опережение бенчмарка на 6 п.п. — эффективность выбора подтверждается. Потенциал от текущих +46%, или еще половина от начальных +91%.• Из состава портфеля выбыли акции Совкомфлота на фоне санкций и неопределенного влияния объемных ограничений на бизнес-модель. Оценки пришлось отозвать — пересмотр таргета. Естественно, отраслевому портфелю нужна замена — представителем сектора транспорта, удовлетворяющим критериям, становятсяакции Аэрофлота: прогнозная цена — 62 руб.• На фоне роста префов Ростелекома изначальный годовой потенциал в +33% отработан за месяц. Тем не менее из состава секторального индекса кандидатов для замены пока не просматривается — у других акций биржевая цена оказалась еще выше прогнозной.• Бумаги Эталона остались в портфеле. Стоит иметь ввиду, что с января они доступны пока лишь квалифицированным инвесторам, поскольку относятся к распискам. Имеющиеся бумаги можно удерживать. Если инвестор не обладает таким статусом и только планировал вход в рынок, их можно заменить на бумаги другого девелопера — Самолет — там по сравнению с коллегами по сектору остается наивысший долгосрочный потенциал, +26%.По мере поступления новых вводных и/или значительных движений на рынке будет проводиться соответствующая корректировка портфеля и его оценка эффективности. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В декабре 2024 г. был сформирован портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности на горизонте 2025 г. На фоне новых вводных требуется изменение состава акций, оценим и промежуточную эффективность.
Месяц спустя
На основе Стратегии аналитиков БКС на 2025 г. был составлен портфель из 10 акций — по одной бумаге из каждого сектора рынка с максимальной прогнозной доходностью на год вперед.
Спустя месяц на рынке многое изменилось — состоялось рекордное ралли и цены акций взлетели, появились новые корпоративные вводные. В связи с этим проведем оценку изменения стоимости условного портфеля топ-10, сделаем необходимую замену в составе участников.
Было
Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты был определен в 3500 п., от цен на закрытии рынка 17 декабря потенциал составлял 46%. Средняя перспективная доходность портфеля — 91%.
Стало 
Годовой таргет Индекса МосБиржи до 3500 п. не изменился, а потенциал до цели быстро и сильно сократился. За месяц со дна, что удачно совпало с публикацией прогноза, бенчмарк взлетел на четверть — до годового таргета по ценам на закрытие 22 января теперь осталось 18%.
Доходности у бумаг за период отличаются: от +18% до +59%. Поскольку веса бумаг в портфеле одинаковые, то средняя доходность вышла в +30%, опережение бенчмарка на 6 п.п. — эффективность выбора подтверждается. Потенциал от текущих +46%, или еще половина от начальных +91%.
• Из состава портфеля выбыли акции Совкомфлота на фоне санкций и неопределенного влияния объемных ограничений на бизнес-модель. Оценки пришлось отозвать — пересмотр таргета. Естественно, отраслевому портфелю нужна замена — представителем сектора транспорта, удовлетворяющим критериям, становятсяакции Аэрофлота: прогнозная цена — 62 руб.
• На фоне роста префов Ростелекома изначальный годовой потенциал в +33% отработан за месяц. Тем не менее из состава секторального индекса кандидатов для замены пока не просматривается — у других акций биржевая цена оказалась еще выше прогнозной.
• Бумаги Эталона остались в портфеле. Стоит иметь ввиду, что с января они доступны пока лишь квалифицированным инвесторам, поскольку относятся к распискам. Имеющиеся бумаги можно удерживать. Если инвестор не обладает таким статусом и только планировал вход в рынок, их можно заменить на бумаги другого девелопера — Самолет — там по сравнению с коллегами по сектору остается наивысший долгосрочный потенциал, +26%.
По мере поступления новых вводных и/или значительных движений на рынке будет проводиться соответствующая корректировка портфеля и его оценка эффективности.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
What's Your Reaction?
