ФАНДИНГ как туманность Андромеды, или как его приручить
Дисклеймер: для любителей опционной синтетики на FORTS Уже продолжительное время, если внимательно наблюдать за фандингом по всей «великолепной семерке» ВФ в табличке, видим его положительное значение. Для покупателей это означает дополнительные затраты на удержание позиции. А для продавцов наоборот это бонусный купон. То есть можно сделать определенные выводы, если «ежедневный АВТОперенос фьючерса», как изящно трактует его ВТБ, идет со знаком + или -. Во-первых, если открывать и закрывать позицию в начале вечерней сессии и закрывать ее до окончания основной сессии на следующий день, никакого фандинга не будет. Это сладкая пилюля для скальперов и интрадейщиков. Вместо ВФ можно использовать синтетический фьючерс, и также обойтись без фандинга. Во-вторых, монотонный + означает условный перевес покупателей и желающих оставаться в лонге. И соответственно наоборот, если наблюдаем минус. В-третьих, на фандинге можно стабильно зарабатывать, а не просто нейтрализовать его по алгоритму антифандинга, который подробно обсуждали на смартлабе smart-lab.ru/mobile/topic/1066407/ Последний тезис важен, потому что формулы фандинга держат его в жестких шорах и можно заранее просчитать его максимальное возможное значение на определенный период. Например, фандинг 0,1% от стоимости контракта на Si за 250 торговых дней cоставит 25% годовых. А это уже мотивирует на то, чтобы не платить, а наоборот попытаться получить допдоход. Какие есть варианты? Самый очевидный и простой — пока ВФ в шорте и фандинг плюсовой, это ежедневный бонус для продавцов. Из личного опыта — открытие/закрытие шортов по вечному золоту оказалось удачной идеей для серии сделок, хотя сама цена ВФ практически не менялась. Но это для спекулятивных операций. А для более долгосрочных позиций нужны другие стратегии, в которых -ВФ сочетается с другими активами. Трейдеры не любят делиться своими «граалями», но поделиться общими идеями вполне возможно и полезно. Итак, фандинг у нас в плюсе и по инерции ожидается таковым еще неопределенное время. Тогда стандартный лайфхак -ВФ/ — Р очень даже уместен. Синтетика -ВФ/+С +P или кэрри — ВФ/ +КФ применимы для бэквардации. Для GAZPF и SBERF оптимальны связки с премиальниками. Но это обратная сторона Луны, где только появились первые энтузиасты. Зато открывшиеся возможности превосходят ожидания. ВЫВОД Фандинг и линейка ВФ уже прочно обосновались на FORTS. Значит, надо изучить их специфику и активнее применять в трейдинге. Имхо, наиболее рационально это делать в комбо-спрэдах на один БА или кросс-спрэдах на разные БА (IMOEX/GAZPF и т.д.). Критика и комменты приветствуются. Текущий фандинг по вечным фьючерсам на FORTS
Дисклеймер: для любителей опционной синтетики на FORTS
Уже продолжительное время, если внимательно наблюдать за фандингом по всей «великолепной семерке» ВФ в табличке, видим его положительное значение.
Для покупателей это означает дополнительные затраты на удержание позиции.
А для продавцов наоборот это бонусный купон.
То есть можно сделать определенные выводы, если «ежедневный АВТОперенос фьючерса», как изящно трактует его ВТБ, идет со знаком + или -.
Во-первых, если открывать и закрывать позицию в начале вечерней сессии и закрывать ее до окончания основной сессии на следующий день, никакого фандинга не будет.
Это сладкая пилюля для скальперов и интрадейщиков.
Вместо ВФ можно использовать синтетический фьючерс, и также обойтись без фандинга.
Во-вторых, монотонный + означает условный перевес покупателей и желающих оставаться в лонге.
И соответственно наоборот, если наблюдаем минус.
В-третьих, на фандинге можно стабильно зарабатывать, а не просто нейтрализовать его по алгоритму антифандинга, который подробно обсуждали на смартлабе
smart-lab.ru/mobile/topic/1066407/
Последний тезис важен, потому что формулы фандинга держат его в жестких шорах и можно заранее просчитать его максимальное возможное значение на определенный период.
Например, фандинг 0,1% от стоимости контракта на Si за 250 торговых дней cоставит 25% годовых.
А это уже мотивирует на то, чтобы не платить, а наоборот попытаться получить допдоход.
Какие есть варианты?
Самый очевидный и простой — пока ВФ в шорте и фандинг плюсовой, это ежедневный бонус для продавцов.
Из личного опыта — открытие/закрытие шортов по вечному золоту оказалось удачной идеей для серии сделок, хотя сама цена ВФ практически не менялась.
Но это для спекулятивных операций.
А для более долгосрочных позиций нужны другие стратегии, в которых -ВФ сочетается с другими активами.
Трейдеры не любят делиться своими «граалями», но поделиться общими идеями вполне возможно и полезно.
Итак, фандинг у нас в плюсе и по инерции ожидается таковым еще неопределенное время.
Тогда стандартный лайфхак
-ВФ/ — Р
очень даже уместен.
Синтетика -ВФ/+С +P или кэрри — ВФ/ +КФ применимы для бэквардации.
Для GAZPF и SBERF оптимальны связки с премиальниками.
Но это обратная сторона Луны, где только появились первые энтузиасты.
Зато открывшиеся возможности превосходят ожидания.
ВЫВОД
Фандинг и линейка ВФ уже прочно обосновались на FORTS.
Значит, надо изучить их специфику и активнее применять в трейдинге.
Имхо, наиболее рационально это делать в комбо-спрэдах на один БА или кросс-спрэдах на разные БА (IMOEX/GAZPF и т.д.).
Критика и комменты приветствуются.
Текущий фандинг по вечным фьючерсам на FORTS
Уже продолжительное время, если внимательно наблюдать за фандингом по всей «великолепной семерке» ВФ в табличке, видим его положительное значение.
Для покупателей это означает дополнительные затраты на удержание позиции.
А для продавцов наоборот это бонусный купон.
То есть можно сделать определенные выводы, если «ежедневный АВТОперенос фьючерса», как изящно трактует его ВТБ, идет со знаком + или -.
Во-первых, если открывать и закрывать позицию в начале вечерней сессии и закрывать ее до окончания основной сессии на следующий день, никакого фандинга не будет.
Это сладкая пилюля для скальперов и интрадейщиков.
Вместо ВФ можно использовать синтетический фьючерс, и также обойтись без фандинга.
Во-вторых, монотонный + означает условный перевес покупателей и желающих оставаться в лонге.
И соответственно наоборот, если наблюдаем минус.
В-третьих, на фандинге можно стабильно зарабатывать, а не просто нейтрализовать его по алгоритму антифандинга, который подробно обсуждали на смартлабе
smart-lab.ru/mobile/topic/1066407/
Последний тезис важен, потому что формулы фандинга держат его в жестких шорах и можно заранее просчитать его максимальное возможное значение на определенный период.
Например, фандинг 0,1% от стоимости контракта на Si за 250 торговых дней cоставит 25% годовых.
А это уже мотивирует на то, чтобы не платить, а наоборот попытаться получить допдоход.
Какие есть варианты?
Самый очевидный и простой — пока ВФ в шорте и фандинг плюсовой, это ежедневный бонус для продавцов.
Из личного опыта — открытие/закрытие шортов по вечному золоту оказалось удачной идеей для серии сделок, хотя сама цена ВФ практически не менялась.
Но это для спекулятивных операций.
А для более долгосрочных позиций нужны другие стратегии, в которых -ВФ сочетается с другими активами.
Трейдеры не любят делиться своими «граалями», но поделиться общими идеями вполне возможно и полезно.
Итак, фандинг у нас в плюсе и по инерции ожидается таковым еще неопределенное время.
Тогда стандартный лайфхак
-ВФ/ — Р
очень даже уместен.
Синтетика -ВФ/+С +P или кэрри — ВФ/ +КФ применимы для бэквардации.
Для GAZPF и SBERF оптимальны связки с премиальниками.
Но это обратная сторона Луны, где только появились первые энтузиасты.
Зато открывшиеся возможности превосходят ожидания.
ВЫВОД
Фандинг и линейка ВФ уже прочно обосновались на FORTS.
Значит, надо изучить их специфику и активнее применять в трейдинге.
Имхо, наиболее рационально это делать в комбо-спрэдах на один БА или кросс-спрэдах на разные БА (IMOEX/GAZPF и т.д.).
Критика и комменты приветствуются.
Текущий фандинг по вечным фьючерсам на FORTS
What's Your Reaction?
