☄️ Северсталь НЕ выплатит дивиденды по итогам 2024 года. Будут ли дивиденды в 2025 году?
В октябре писал для вас заметку по итогам 3 кв. с говорящим названием «Отчет Северстали лучше ожиданий, но высокие дивиденды — последние в ближайшие 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264Отказ от дивидендов по итогам 4 кв. был довольно прогнозируемым, потому что начали падать цены на сталь в России, и впереди был самый высокий CAPEX в году. Об этом вас и предупредил в заметке. Давайте разбираться, есть ли идея в акциях после снижения котировок. ⚙️ Операционные результаты за 2024 год❌ Производство стали, в млн тонн = 10,38 (в 2023 = 11,27)1 кв. = 2,9 2 кв. = 2,32 3 кв. = 2,47 4 кв. = 2,69По производству стали, в 2024 году худший результат за 10 лет, но были ремонты. ✔️ Продажи стали, в млн тонн = 10,85 (в 2023 = 10,73); по продажам все не так плохо, сделали заготовки и продали стали в 2024 году больше, чем в 2023. 1 кв. = 2,47 2 кв. = 2,68 3 кв. = 2,77 4 кв. = 2,92Заметьте, по продажам стали 4 квартал — лучший в году. ℹ️ Финансовые результаты за 2024 год✔️ Выручка 2024 = 829,8 млрд руб. (в 2023 году = 728,3 млрд руб.)✔️❌ Выручка 4 кв. 2024 = 201,5 млрд руб. (в 3 кв. 2024 = 219,1 млрд руб.)Несмотря на рост объемов продаж, мы видим, что выручка снизилась. Это эффект снижения цен на сталь. ❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 157,6 млрд руб. (в 2023 = 176,8 млрд руб.), обратите внимание, как упала маржинальность, с 24% до 19% из-за роста расходов. Выручка больше – прибыль меньше. ❌ Чистая прибыль 4 кв. = 28,1 млрд руб. (худший результат по году, с 1 по 3 квартал было выше 40 млрд руб.)Мне не нравится рост себестоимости ни по году, ни в 4 квартале, в частности. Мой прогноз по прибыли 2025 года = 131,2 млрд руб.
В октябре писал для вас заметку по итогам 3 кв. с говорящим названием «Отчет Северстали лучше ожиданий, но высокие дивиденды — последние в ближайшие 2 года»: t.me/Vlad_pro_dengi/1264
Отказ от дивидендов по итогам 4 кв. был довольно прогнозируемым, потому что начали падать цены на сталь в России, и впереди был самый высокий CAPEX в году. Об этом вас и предупредил в заметке.
Давайте разбираться, есть ли идея в акциях после снижения котировок.
⚙️ Операционные результаты за 2024 год
❌ Производство стали, в млн тонн = 10,38 (в 2023 = 11,27)
1 кв. = 2,9
2 кв. = 2,32
3 кв. = 2,47
4 кв. = 2,69
По производству стали, в 2024 году худший результат за 10 лет, но были ремонты.
✔️ Продажи стали, в млн тонн = 10,85 (в 2023 = 10,73); по продажам все не так плохо, сделали заготовки и продали стали в 2024 году больше, чем в 2023.
1 кв. = 2,47
2 кв. = 2,68
3 кв. = 2,77
4 кв. = 2,92
Заметьте, по продажам стали 4 квартал — лучший в году.
ℹ️ Финансовые результаты за 2024 год
✔️ Выручка 2024 = 829,8 млрд руб. (в 2023 году = 728,3 млрд руб.)
✔️❌ Выручка 4 кв. 2024 = 201,5 млрд руб. (в 3 кв. 2024 = 219,1 млрд руб.)
Несмотря на рост объемов продаж, мы видим, что выручка снизилась. Это эффект снижения цен на сталь.
❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 157,6 млрд руб. (в 2023 = 176,8 млрд руб.), обратите внимание, как упала маржинальность, с 24% до 19% из-за роста расходов. Выручка больше – прибыль меньше.
❌ Чистая прибыль 4 кв. = 28,1 млрд руб. (худший результат по году, с 1 по 3 квартал было выше 40 млрд руб.)
Мне не нравится рост себестоимости ни по году, ни в 4 квартале, в частности.
Мой прогноз по прибыли 2025 года = 131,2 млрд руб.
