ОФЗ: 100% в рублях или крах рубля?
Почему 3 из 4 сценариев оставят инвесторов без прибыли.И какая идея покупать ОФЗ сейчас?Сейчас все зависит от ситуации с СВО. И ставка, и решение ЦБ, и курс доллара, и экспортные доходы (последнее спорно на мой взгляд, все равно бы давили наш экспорт как угодно).При этом большинство участников рынка сейчас не до конца понимает, вернее, заблуждаются и не совсем верно считают и оценивают вероятности. Что шанс есть только 1 из 4.25% шанс vs 75% катастрофа. Почему молчат о главной ловушке для покупателей госдолга?Переговоры будут/ не будут это уже 2 варианта или по 50% на каждый. Допустим, переговоры проходят. Далее — успешно и позитивно или негативно, шансы 50/50 из одной только половины первых 50%, т.е. 25% от начальных 100%. Плюсом сюда яркие фантазии и иллюзии инвесторов, что снимут санкции и чуть ли не ЗВР ещё вернут с процентами за пользование.Итого 1 шанс из 4, что все будет по-нашему, потому что не по-нашему не будет. И этого тоже не понимает толпа оптимистов. Это четко и давно сам Президент сказал. А кто не слушал или ослушался в январе 2022 года Президента в Кремле после визита Макрона, тот сильно плакал потом через месяц.Так вот в 3 случаев из 4 сейчас мы имеем явные проблемы в ближайшем будущем. Цена ОФЗ будет и далее продолжать отражать непременно, с этим уже никто не поспорит, я надеюсь?То есть сами облигации не вырастут, а могут даже и еще упасть в рублях. При всех 3 из 4 негативных сценариев, даже без учёта падающей нефти, доллар и юань к рублю взлетят в небеса. В таком случае акции в рублях вырастут на хоть какую-то величину, со временем отыграв шок и девальвацию, а ОФЗ упадут. С другой стороны ОФЗ почти гарантированно дадут удвоение в рублях за чуть больше 4 лет, что сейчас является слабым предложением на мой взгляд. Но это в рублях, валютный риск не учтён никак, а валюта может дать половину из этих 100% буквально за квартал-полгода даже с текущих в жёстком сценарии.Один вариант из четырёх, позитивный, предполагает мир на наших условиях. В таком случае акции вырастут и быстрее, и на больше процентов.Так кому и зачем есть нужда и выгода покупать сейчас ОФЗ? AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
Почему 3 из 4 сценариев оставят инвесторов без прибыли.
И какая идея покупать ОФЗ сейчас?
Сейчас все зависит от ситуации с СВО.
И ставка, и решение ЦБ, и курс доллара, и экспортные доходы (последнее спорно на мой взгляд, все равно бы давили наш экспорт как угодно).
При этом большинство участников рынка сейчас не до конца понимает, вернее, заблуждаются и не совсем верно считают и оценивают вероятности.
Что шанс есть только 1 из 4.
25% шанс vs 75% катастрофа.
Почему молчат о главной ловушке для покупателей госдолга?
Переговоры будут/ не будут это уже 2 варианта или по 50% на каждый.
Допустим, переговоры проходят.
Далее — успешно и позитивно или негативно, шансы 50/50 из одной только половины первых 50%, т.е. 25% от начальных 100%.
Плюсом сюда яркие фантазии и иллюзии инвесторов, что снимут санкции и чуть ли не ЗВР ещё вернут с процентами за пользование.
Итого 1 шанс из 4, что все будет по-нашему, потому что не по-нашему не будет.
И этого тоже не понимает толпа оптимистов.
Это четко и давно сам Президент сказал.
А кто не слушал или ослушался в январе 2022 года Президента в Кремле после визита Макрона, тот сильно плакал потом через месяц.
Так вот в 3 случаев из 4 сейчас мы имеем явные проблемы в ближайшем будущем. Цена ОФЗ будет и далее продолжать отражать непременно, с этим уже никто не поспорит, я надеюсь?
То есть сами облигации не вырастут, а могут даже и еще упасть в рублях.
При всех 3 из 4 негативных сценариев, даже без учёта падающей нефти, доллар и юань к рублю взлетят в небеса.
В таком случае акции в рублях вырастут на хоть какую-то величину, со временем отыграв шок и девальвацию, а ОФЗ упадут.
С другой стороны ОФЗ почти гарантированно дадут удвоение в рублях за чуть больше 4 лет, что сейчас является слабым предложением на мой взгляд.
Но это в рублях, валютный риск не учтён никак, а валюта может дать половину из этих 100% буквально за квартал-полгода даже с текущих в жёстком сценарии.
Один вариант из четырёх, позитивный, предполагает мир на наших условиях.
В таком случае акции вырастут и быстрее, и на больше процентов.
Так кому и зачем есть нужда и выгода покупать сейчас ОФЗ?
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
