10 дней которые изменили рынок

Поздравляю всех с Новым годом!
Выдержки, терпения и инвестиционного оптимизма!
Спасибо за поддержку!
– Дмитрий Сухов / Plan.ru

Пессимизм — это настроение,
оптимизм — воля.

– Эмиль-Огюст Шартье
(французский писатель и философ)

Итоги 2024 года

MCFTR: +1.64%
(Индекс Мосбиржи полной доходности)

RGBITR: -2.13%
(Индекс ОФЗ полной доходности)

Год закончился, по факту, нейтрально, а не 20%-ным снижением, какое мы видели еще в середине декабря. 10 дней до конца года изменили картину рынка «с точностью до наоборот».

На рынке акций за две недели отыграно предыдущее полугодовое снижение индекса.

Но еще радикальней выглядит график индекса гособлигаций, где за два дня декабря отыграно снижение девяти месяцев.

Причина

Заседание ЦБ РФ 20 декабря стало переломным для российского фондового рынка. Пессимизм участников биржевого рынка сменился эйфорией после того, как регулятор принял решение не повышать ключевую ставку. То, что ожидания к худшему не реализовались, уже стало достаточным поводом к оптимизму биржевых спекулянтов. На решении регулятора сохранить status quo мы увидели моментальный взлет рынка акций на 10% за день. Что же будет с рынком, если регулятор снизит процентную ставку?

За восстановление рынка мы должны благодарить Владимир Владимировича Путина, который впервые за последние годы произнёс слова критики в адрес ЦБ. Произошло это на прямой линии с президентом 19 декабря, ровно за один день до заседания регулятора. «… Центральный банк мог бы эффективнее и раньше начать использовать определенные инструменты, не связанные с повышением ключевой ставки…» – сказал Путин, и его услышали в ЦБ.

Следствие

ЦБ будет бороться с инфляцией тем, что ему доступно. А доступно ему, по сути, два инструмента: процентная ставка и курс рубля к доллару.

Если раньше он держал курс доллара более-менее стабильным в районе 100 RUB/USD, и повышал процентную ставку для абсорбции избыточной ликвидности. То в новых условиях, когда в приоритет ставится сохранение (а может быть даже и снижение) процентной ставки, вероятно, регулятор начнет кампанию по укреплению курса рубля к доллару.

На сколько укрепление? Вероятно, на тот же уровень – уровень ключевой ставки: 20%. Т.е. к концу 2025 года кус рубля к доллару от 100 к 80 вероятный сценарий.

Новости

• Священного Синода Русской Православной Церкви 27 декабря 2024 года запретил священнослужителям ношение оружия, ростовщичество, профессиональный спорт, шоу-бизнес, … и биржевую деятельность.
см. Официальный сайт Московского патриархата.

Подпишись на канал https://t.me/www_plan_ru >

Техническая картина

Нисходящий тренд по индексу Московской биржи сломлен.

Магия чисел. Уровнем поддержки и разворота оказалась линия стандартной коррекции Фибоначчи 61,8% от полуторалетней волны роста с октября 2022 по май 2024 г. Это зона 2500-2550 пунктов по индексу IMOEX.

Прогноз

Последняя торговая сессии недели (пятница), очень часто предопределяет тренд на всю следующую неделю. Экстраполируем. Последние две недели уходящего 2024-го года, вполне могу предопределить тренд роста на новый 2025-й год. Будем оптимистами.

Технический анализ подготовлен в системе XTick Professional.

* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.