Mercati Azionari: SP500, una nuova corsa al rialzo tempestiva ha evitato la rottura del pivot point a 5830-5860

Nella nostra precedente analisi del 13 gennaio, avevamo evidenziato che durante la settimana si era ripetuto lo stesso schema: rimbalzo, ma a livelli più bassi del precedente e nuova spinta la ribasso, con nuovo test del pivot point 5830-5850. Ogni volta che si tocca un pivot point, questo perde forza perché i potenziali acquirenti hanno già sparato le loro cartucce. Movimenti continuano ad essere erratici e soprattutto i rialzi continuano ad essere fatti con pochi titoli a larghissima capitalizzazione che condizionano l’indice SP500. Normalmente questi sono indizi di un mercato al capolinea, a cui diamo solo il beneficio dell’inventario, perché il trend sottostante di medio termine è stato uno tra più forti degli ultimi anni. Sarà ancora possibile un ultimo rally verso 6300-6400? I dubbi sono molteplici, anche se non si può escludere completamente. L’analisi tecnica è una scienza probabilistica, in cui si ponderano vari fattori e in cui bisogna cercare di essere più slegati possibile da view personali, tuttavia non posso esimermi dalla considerazione che, considerati vari fattori, non attribuisco molte probabilità ad un ultimo rally, l’unico appiglio che trovo per questa possibilità è l’oversold su alcuni indicatori di sentimenti.

È stato proprio l’eccesso di pessimismo del sentiment, che dopo una falsa rottura del pivot point a 5830-5860 nel pre-market di lunedì 13 gennaio, ha reagito violentemente alla sorpresa positiva arrivata dai dati dell’inflazione.

Va sempre ricordato che quello che conta è il mercato del cash e non i futures di preapertura, perché sul cash ci sono i veri volumi e sui futures la smart money cerca di far saltare gli stop dei retail.

La domanda d’obbligo è la seguente: potrebbe essere l’inizio del nuovo impulso rialzista con obiettivo 6300, la risposta è in chiaroscuro, perché per alcuni versi ci sono caratteristiche che possono farlo pensare, mentre dall’altra non è chiara ancora un’impostazione di onda impulso con 5 micro onde.

La conferma l’avremo dalla qualità del prossimo pullback, che per far mantenere al movimento l’impostazione di impulso rialzista, deve tenere il micro-pivot point di brevissimo termine tra 5935-5965.

Mercati Azionari: riepilogo dei punti importanti del chart weekly

Malgrado i molteplici segni di scricchiolio sul chart weekly, anche durante l’ultima correzione, i punti fondamentali dell’indicatore RSI a 21 settimane non sono stati ancora chiaramente rotti al ribasso.

Sul chart weekly dell’indicatore RSI a 21 settimane è evidente la convergenza di linee orizzontali e di linee di trend, che rimangono gli strumenti migliori per poter avere una conferma affidabile che si è formato un top importante di medio termine.

In mancanza della rottura di queste linee, finché tengono queste linee e non viene violato il pivot point a 5830-5860, l’indice SP500 potrebbe avere ancora la forza puntare all’obiettivo successivo posto attorno a 6300.

Come ripetiamo da settimane, in un’ottica di più lungo termine rimaniamo nella fase finale del bull market e il risk/reward di posizioni Long rimane molto sbilanciato dalla parte del rischio.

Mercati Azionari: analisi del trend di brevissimo termine

Nuova violenta discesa ad inizio settimana, culminata con la falsa rottura 5830, giusto per far saltare gli stop nel pre-market di lunedì 13, mentre la chiusura è poi sta a 5837.

Eravamo e siamo ancora fortemente convinti che sia fondamentale mantenere il supporto a 5830, al di sotto del quale si aprirebbe uno scenario di ribasso di medio termine. Sulla parte superiore l’indice Sp500 è arrivato a rompere al rialzo la piccola trendline discendente, senza ancora superare i massimi vicino a 6100.

Non necessariamente sarà sufficiente una settimana per avere la direzione di medio termine, il brevissimo termine è lievemente rischia di essere caratterizzato da veloci cambiamenti di fronte che non portano da nessuna parte.

Ripresa al rialzo anche dell’indice Nasdaq, che comunque rimane in una configurazione debole, chiusa in un potenziale rising wedge dalla parallela superiore del canale ascendente in atto da 2 anni.

Rimane fondamentale tenere sempre il baluardo difensivo del livello di 50-51 dello stesso RSI, al di sopra del quale il trend dell’indice Nasdaq 100 rimane al rialzo.

Mercati Azionari: il sentiment ritorna sostanzialmente neutrale

Chiusura settimanale in ribasso di 11 punti dell’indice di sentiment composito CNN Fear & Greed, che si riporta in posizione di neutralità, anche se il bias di pessimismo rimane, a casusa del forte oversold gli indicatori di breadth (new highs/new lows ratio a 52 settimane e McClellan volume summation index).

La correzione verificatasi tra il 10 e 13 gennaio, ha anche pulito gli eccessi di euforia sulla Put/call ratio, malgrado non abbia minimamente intaccato l’norme quantità di posizioni a leva al rialzo che si sono accumulate dopo la correzione di ottobre precedente all’elezione di Trump.

Ora l’honeymoon volge al termine e dalle aspettative si passerà a giudicare i provvedimenti del nuovo Presidente.

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